L'Espagne et le Portugal sont pris à leur tour dans la tourmente financière
Par Michel Castel le jeudi, 6 mai 2010, 12:19 - Réactions à des articles de presse - Lien permanent
"Le pire des scénarios est peut-être en train de se concrétiser. Alors que les gouvernements de la zone euro viennent de décider de prêter 110 milliards d'euros à la Grèce pour échapper au risque de défaut sur sa dette, c'est désormais la capacité de l'Espagne et du Portugal à rembourser leur propre dette qui inquiète les investisseurs".
mon commentaire :
Sous pression politique, certaines banques allemandes viennent de s'engager à maintenir leurs engagements sur les obligations grecques; les banques françaises en feraient autant.
Il faudrait d'urgence qu'elles s'engagent de la même façon- comme les autres banques européennes- sur les dettes publiques espagnoles, portugaises, italiennes, françaises... avant qu'il ne soit trop tard. On voit en effet que les aides et plans de rigueur européens et du FMI ne suffisent pas à calmer les inquiétudes des investisseurs et les appétits des opérateurs.
Sans de tels engagements, des tonneaux des Danaïdes vont s'ouvrir, les Etats européens ne pourront faire face aux masses en jeu. La crise des subprime sera une bleuette à côté! Il n'y a plus les marges de manoeuvre de 2008.
Il faudrait d'urgence empêcher un désengagement des banques et des assurances européennes sur les dettes publiques européennes.
Cf. ma proposition publiée dans Euredia (2009/1)- Revue européenne de droit bancaire et financier.
Lien proposé : Proposition pour remédier au risque pays dans la zone euro / les-cercles.fr - reprise de l'article d'Eurédia précité.
Commentaires
Cet article mis en référence est la reprise de l'article écrit en février 2009, que j'ai publié dans la Revue EUREDIA (2009/1) et que j'ai cité en référence à mon commentaire de l'article des Echos du 5 mai sur "L'Espagne et le Portugal sont pris à leur tour dans la tourmente financière ".
EUREDIA est une revue européenne de droit bancaire et financier.
Consolider les dettes publiques européennes actuellement portées par les banques et assurances européennes par une obligation réglementaire à l'échelle européenne (comme Bâle 1 et 2 sont des décisions à l'échelle européenne) est indispensable si on veut maintriser la crise de la dette européenne actuelle et ses conséquences désastreuses pour les économies.
Les déclarations de bonne volonté de certains des intéressés en France et en Allemagne ne suffisent plus; cette décision serait même de nature à aider les intéressés à respecter leurs engagements puisqu'elle viserait tous les acteurs européens et éviterait les comportements non coopératifs.
C'est le seul moyen d'éviter une récession et un péril majeur pour l'euro; chocs qui mettraient vraiment en risque également toutes les créances privées européennes portées par ces établissements bancaires et d'assurances européens. C'est le seul moyen d'éviter de déclassement en chaîne des signatures publiques obligeant des provisionnements qui vont être sans limites.
Banques et assurances européennes ont rétabli leurs résultats, ils ont même souvent augmentés leurs fonds propres pour effacer une partie des effets de la crise 2007-2009. Ils peuvent supporter sans dommage le risque résiduel et purement virtuel d'une défaillance quasi généralisées des dettes publiques européennes que cette mesure peut comporter. Il faut une mesure courageuse de ce type pour arrêter le cercle vicieux de fuite en avant vis-à-vis d'un nombre toujours plus grand de dettes publiques européennes , face à laquelle les Etats , le FMI, et même le reste des marchés du monde ne sauront maîtriser.
Les Ministres des Finances français et allemands ont esquissé le mouvement il y a quelques jours ; il faut aller plus loin.. et vite.
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